Czynniki makroekonomiczne
Ceny akcji i innych instrumentów finansowych są silnie związane z sytuacją makroekonomiczną. Wskaźniki takie jak inflacja, stopa bezrobocia, wzrost gospodarczy i poziom stóp procentowych mają duży wpływ na ceny akcji. Inflacja oznacza wzrost cen produktów i usług, co może prowadzić do spadku wartości akcji. Stopa bezrobocia odzwierciedla siłę rynku pracy, a jeśli jest wysoka, może to oznaczać słabsze perspektywy dla firm i ich akcji. Wzrost gospodarczy wskazuje na siłę gospodarki, a jeśli jest niski, może to oznaczać słabsze perspektywy dla firm i ich akcji. Poziom stóp procentowych ma również wpływ na ceny akcji, ponieważ wysokie stopy procentowe mogą powodować spadek popytu na akcje.
Inne czynniki makroekonomiczne obejmują politykę fiskalną i monetarną rządu oraz kurs walutowy. Polityka fiskalna dotyczy podatków i wydatków publicznych, a jej zmiany mogą mieć wpływ na ceny akcji. Polityka monetarna dotyczy poziomu stóp procentowych i ilości pieniędzy w obiegu, a jej zmiany mogą mieć również wpływ na ceny akcji. Kurs walutowy odzwierciedla siłę waluty narodowej wobec innych walut i jego zmiany mogą mieć istotny wpływ na ceny akcji.
Czynniki sektora
Ceny akcji są również silnie związane ze specyfikami sektora. Na przykład firmy technologiczne bardzo często mają większe zmienności cen niż firmy produkcyjne lub usługowe. Wynika to z tego, że firmy technologiczne szybciej reagują na nowe trendy technologiczne i szybciej się rozwijają niż inne sektory. Z drugiej strony firmy produkcyjne lub usługowe mają tendencję do stabilizacji cen swoich akcji.
Innymi ważnymi czynnikami sektora są konkurencja i regulacje prawne. Konkurencja między firmami może prowadzić do spadku cen ich akcji lub do utrzymania ich na niskim poziomie. Regulacje prawne mogą również mieć istotny wpływ na ceny akcji, ponieważ mogą one ograniczać lub umożliwiać dostosowanie się do nowego otoczenia biznesowego.
Czynniki psychologiczne
Psychologia inwestorów ma również duży wpływ na ceny akcji i inne instrumenty finansowe. Na przykład, inwestorzy mogą sprzedawać swoje akcje po tym, jak media doniosły o negatywnym raporcie dotyczącym danego sektora lub firmy. Inwestorzy mogą również kupować więcej akcji po tym, jak media doniosły o pozytywnym raporcie dotyczącym danego sektora lub firmy.
Inwestorzy mogą również sprzedawać swoje akcje po tym, jak inni inwestorzy sprzedali swoje udziały lub kupili więcej udziałów po tym, jak inni inwestorzy kupili swoje udziały. Tak więc psychologia inwestorów ma istotny wpływ na ceny akcji i inne instrumenty finansowe.